ما الذي يمكن أن نتوقعه للعملات الرقمية في المستقبل؟
على مدار السنوات السبع الماضية قفزت القيمة السوقية الاجمالية للعملات الرقمية من حوالي 5.2 مليار دولار لأكبر 100 عملة نقدية إلى ما يقرب من 1.7 تريليون دولار اعتبارًا من يناير 2022، لتصبح العملات الرقمية الآن تمثل رابع أكثر أنواع الاستثمار شيوعًا بين المستثمرين بعد الأسهم والصناديق المشتركة والسندات فقط، تمتلك عملة البيتكوين وحدها قيمة سوقية من شأنها أن تُصنف ضمن أكبر 10 شركات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
الأنواع المختلفة من العملات الرقمية
على الرغم من أن البيتكوين هي العملة الرقمية الأكثر شهرة، إلا أن هناك العديد من العملات الرقمية الأخرى المتاحة، عملة الإثيريوم هي ثاني أكبر عملة رقمية والتي يتمثل اختلافها الرئيسي عن البيتكوين في الغرض منها: حيث أن إنشاء البيتكوين بسيطًا للغاية ويهدف في المقام الأول إلى أن تكون بمثابة عملة بديلة، أما شبكة الإثيريوم فهي تحتوي أيضًا على رمز الأثير لبدء المبيعات والمشتريات عند استيفاء معايير معينة ( المعروفة باسم "العقود الذكية")، ثم هناك فئة العملات البديلة "altcoins" وهي فئة تشمل جميع العملات المشفرة الأخرى مثل الريبل واللايتكوين.
يتم تشغيل هذه العملات المشفرة من خلال التكنولوجيا الأساسية للبلوكشين والتي تسجل كل معاملة ولا يمكن تغييرها، وتدعم سلاسل الكتل المختلفة أنواعًا مختلفة من العملات المشفرة فعلي سبيل المثال: عملة البيتكوين توجد بلوكشين البيتكوين وعملة الأثير موجودة على بلوكشين الإيثيريوم.
ونظرًا لأن سوق تجارة العملات الرقمية قد استحوذ على انتباه العالم الاستثماري وتخلص من بعض الشكوك المبكرة حول جدواها، فقد قررنا أن نلقي نظرة أعمق على القوى التي تدفع صعودها المحتمل.
نمو سوق العملات الرقمية
لم نتفاجأ عندما اكتشفنا أن عملة البيتكوين كانت مسؤولة عن معظم نمو سوق العملات المشفرة بشكل إجمالي خلال تاريخها المبكر، ولكن كان من المدهش أن نرى أن البيتكوين فقدت بسرعة حصتها في السوق مقابل العملات الرقمية الأخرى في السنوات الأخيرة.
في الفترة ما بين يناير 2017 حتى يناير 2022 تفوق مؤشر القيمة السوقية لأكبر 100 عملة مشفرة تالية عن عملات البيتكوين بأكثر من 75 نقطة مئوية على أساس سنوي، وقد تراجعت الحصة السوقية للبيتكوين في سوق العملات الرقمية من حوالي 90 % في ديسمبر 2016 إلى أقل من 43% اعتبارًا من يناير 2022، وذلك مع توسع عملة الإثيريوم والعملات الرقمية.
وعلى الرغم من التغاضي عن العملات الرقمية البديلة في كثير من الأحيان، فقد نمت حصة عملة الإثيريوم في السوق بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية، وقد شهدت ارتفاعات وهبوطات حادة في أسعارها حيث تكهن المحللون على مجموعة متنوعة من التطبيقات لبلوكشين الإثيريوم، منذ يناير 2021 ظلت الحصة السوقية لعملة الإثيريوم تحوم باستمرار بين 15% و 20% من السوق، بينما استمرت حصة البيتكوين في السوق في الانخفاض بشكل مطرد من 70% إلى ما يقرب من 40% حتى بعد أن سجلت عائدًا تراكميًا يبلغ 32%.
ونظرًا لأن الكثير من المستخدمين قد توافدوا على الإيثيريوم بحيث أصبح التداول على تلك الشبكة باهظ التكلفة، تم تطوير العملات البديلة مثل سولانا التي تقوض الإيثيريوم على تكاليف المعاملات مع الاستمرار في تقديم تطبيقات مماثلة (خاصة الخدمات المالية اللامركزية) وأخذت حصة السوق من الإيثر نتيجة لذلك.
عادة ما تكون العملات البديلة أكثر تخصصًا من البيتكوين، لقد أدى التخصص إلى إضعاف اهتمام المستثمرين في الماضي، ولكن مع نضوج سوق العملات المشفرة نتوقع أن يصبح التنوع بين العملات الرقمية بمثابة قوة رئيسية لفئة الأصول، مما يؤدي إلى تفكك العلاقات القوية التي لاحظناها بين عملة البيتكوين والأصول الرقمية الأخرى.
ما هي الاتجاهات السائدة المتوقعة لسوق التشفير؟
1 .تدفق رأس المال إلى هذه الصناعة
من المتوقع أن يصل عدد مالكي العملات الرقمية في العالم إلى مليار بنهاية عام 2022، الجدير بالذكر أن عدد مالكي العملات الرقمية ارتفع بنسبة + 178% في عام 2021 من 106 مليون في شهر يناير 2021 ليصل إلى 295 مليون في ديسمبر.
جلبت البورصات الكبرى العملة الافتراضية إلى اهتمامات الجمهور من خلال إعلانات رئيسية، وبلغ معدل النمو الإجمالي للتبني في النصف الثاني من عام 2021 نحو 37.5% وهو أعلى بنسبة 13% من نفس الفترة من عام 2020 (33.3%)، مما يشير إلى تسارع معدل التبني في نفس الفترة من العام الماضي.
في العام الماضي استثمر أكثر من نصف أفضل البنوك في العالم في البلوكشين والشركات الناشئة بالعملة المشفرة، وبالمقارنة مع فترة ICO الأكثر اهتمامًا (2017-2018) فإن إجمالي مبلغ الاستثمار يزيد عن خمسة أضعاف.
2 .ستغير NFT جميع مناحي الحياة وسيكون نطاق التأثير أكبر من FT
مقارنة بـ FT (الرموز المميزة العامة المتجانسة مثل البيتكوين) يمكن استخدام NFT لتمثيل كل شيء في العالم، مما يعني أن الرموز غير القابلة للاستبدال NFT أصبح تقنية رئيسية للرقمنة، ومقارنةً بالتعقيد العالي لـ DeFi حتى مع ارتفاع رسوم المعاملات لا تزال NFTs توفر إدخال بلوكشين بسيطًا لمجموعة واسعة من المستخدمين.
يمكن أن يُعزى انفجار NFTs في السوق السائدة إلى العديد من الأشياء، بما في ذلك الحقيقة البسيطة المتمثلة في أن سهولة الاستخدام ستكون دائمًا أكثر أهمية من حداثة المنتج المالي، يعتبر التمويل اللامركزي DeFi غير مناسب للتبني الجماعي السريع وسيكون اقتصاد العلامة التجارية حافزًا للمستخدمين المحيطين للانضمام إلى مساحة البلوكشين وسيدخل المزيد من الأشخاص هذا السوق، بفضل أدوات مثل Collab.Land و Discord يفتح مجتمع الرموز غير القابلة للاستبدال NFT طريقًا سلسًا إلى البلوكشين.
3 .جذبت قضية الضرائب الخاصة بالعملة الرقمية الانتباه وسيصبح الإشراف أكثر صرامة
شهد النظام البيئي DeFi طفرة غير مسبوقة في حجم المعاملات في عام 2021 مع دخول المزيد من اللاعبين إلى السوق وبناء أدوات مالية أكثر تطورًا، حققت بروتوكولات مثل Uniswap و PancakeSwap و SushiSwap أكثر من 100 مليون دولار من العائدات السنوية العام الماضي.
أثبت عام 2021 أنه العام الأكثر أهمية في الأخبار التنظيمية لـ DeFi والتشفير حتى الآن: بما في ذلك إرشادات FATF وقانون المنظمة اللامركزية (DAO) في وايومنغ وأول تطبيق OFAC للعقوبات ضد بورصات تداول العملات الرقمية تم اصداره من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، حيث ستبدأ في فرض ضرائب افتراضية للعملات الرقمية (فاتورة البنية التحتية) من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين.
من المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه وستصبح اللوائح أكثر صرامة وستكون جميع بورصات التداول التي لا تزال لا تحتاج إلى التحقق مطلوبة لـ KYC، وبالنسبة للبلدان الصديقة للعملات الرقمية مثل: دبي وجزر الباهاما قد تصبح مركزًا عالميًا ومقرًا للتشفير، في الحقيقة ستكون كيفية الحفاظ على تجربة المستخدم الحالية والامتثال للوائح تحديا كبيرا للصناعة.
4 .ستصبح البيئة الكاملة لـ NFT + DeFi + GameFi ساحة معركة جديدة
توفر NFTs طريقة بسيطة جدًا لهذه الشركات للتواصل مع هذه الأسواق المستهدفة الصغيرة، وستشهد NFTs مزيدًا من التكامل مع DeFi و GameFi هذا العام، وستصبح بروتوكولات الإقراض المستندة إلى NFT شائعة كما سينتشر الاتجاه نحو التمويل، ومع تكامل الحل ثنائي الطبقات (ZK-rollup) وتوقع الإصدار المستقبلي من ETH 2.0 سيكون أداء ألعاب البلوكشين مشابهًا للألعاب التقليدية.